近期
，，储能电芯市场出现“一芯难求”的供给严重局面
，，头部电池企业工厂根基处于满产状态
，，部门企业订单已排到明年岁首！Ｕ庖痪跋笠鹆诵幸岛捅厩谐〉目矸汗刈！

对比“5·31”抢装潮和当前的供给严重
，，行业环境产生哪些变动？电芯供给严重对储能系统整体成本是否会造成影响？企业又将采取哪些措施来保险供给链不变？

300+Ah电芯出现阶段性供给偏紧

“我们从二季度起头就处于一个满产满销的状态
，，产线满负荷运行
，，订单已排到明年！！蹦炒⒛芷笠等耸恐赋
，，市场在短期内从过剩状态到供给严重
，，供需关系的急剧回转超出业内预期！

回首2024年全球储能电池及系统集成产能过剩问题凸起
，，部门企业产能利用率不及50%
，，而国内头部企业的储能电芯产能利用率也未达到预期水平！６衲瓴芾寐手毕呱仙
，，上半年巴中时期储能电池系统产能利用率为89.86%
，，较上年提升13.53%；；；瑞浦兰钧第二季度以来
，，储能电池产能利用率维持在90%以上！

“这是多重利好叠加的了局！！焙２┧即炊鲁ふ沤；；；灾赋
，，储能利用场景正不休拓展
，，光储融合项目加快落地、、、算力中心对绿电比例要求提升、、、绿色矿山与油田的能源刷新需要开释
，，这些新兴场景成为推动新型储能装机规模增长的重要力量！

在蓝图储能总裁田庆军看来
，，储能“一芯难求”
，，性质是供需两侧阶段性错配的了局！＝衲暌岳
，，全球出现“主力引领、、、多点着花”的态势！Ｖ、、、美、、、欧作为三大主力市场
，，伴随新能源渗入率提升与电力市场盛开
，，仍将占据电芯出货的重要份额！Ｍ
，，亚太、、、中东、、、非洲等新兴区域需要急剧起量
，，成为重要增长极！６└嗣娑源是谢
，，电芯正处于从300+Ah向500+Ah及更大容量电芯升级的关键窗口期
，，主流无数厂商将资源聚焦于下一代产品研发与产能建设
，，导致当前主流产品300+Ah电芯出现阶段性供给偏紧！

逐步迎来贸易化拐点

作为储能系统的主题组件
，，电芯成本约占系统成本的六成！Ｖ泄в胛锢淼缭葱幸敌岣泵厥槌し胨家Ｏ颉吨泄茉幢ā芳钦咧赋
，，电芯供给严重已经传导至价值端
，，尤其是锂、、、钴等主题原资料价值持续走高
，，直接影响了电池出产成本
，，系统集成商同样持续承压！

数据显示
，，8月储能系统端中标均价环比有所回升！Ｆ渲
，，2h储能系统均价575.8元/千瓦时
，，环比上涨22.2%
，，价值区间为460—814.5元/千瓦时；；；4h储能系统均价462.4元/千瓦时
，，环比增长12%
，，价值区间为389.1—660元/千瓦时！

价值回升是当前供需和产业环境变动的综合了局！７制缬谏弦宦值缧竟└现
，，重要由国内政策要求触发
，，今年2月
，，国度发改委、、、国度能源局结合颁布《关于深入新能源上网电价市场化鼎新推进新能源高质量发展的通知》
，，划定存量项目（2025年6月1日前并网）选取“差价结算机制”！Ｕ庖坏髡么罅肯钅考性6月1日前抢装
，，直接导致储能需要出现第一波严重潮！Ｉ习肽旯谛滦痛⒛苄略鲎盎萘55.2吉瓦时
，，同比增长76.6%！

而此轮供给严重的主题驱动力
，，是政策叫停新能源强制配储后
，，各地逐步打开市场化盈利渠道
，，储能电站能够通过容量租赁、、、现货市场价差套利
，，以及提供调频、、、备用等辅助服务获得多重收益！Ｕ馐沟么⒛芟钅看拥ゴ康摹俺杀局行摹
，，升级为拥有清澈贸易模式的“利润中心”！

张剑；；苑治
，，随着新能源需要的增长
，，峰谷价差、、、容量电价等模式的推动
，，这种“低颠簸、、、可预期”的收益个性
，，相对符合持久本钱对风险可控、、、回报不变的需要
，，推动社会本钱持续入场！

短期供需严重不用忧郁

高预期远景下
，，储能电池领域持续扩大产能！＝
，，国轩高科披露
，，公司拟投资建设常德国轩20吉瓦时新能源电池基地项目、、、江苏国轩新型锂离子电池20吉瓦时智造基地项目
，，项目投资总额别离不超过40亿元；；；楚能新能源宜昌80吉瓦时全新一代锂电池项目正式开工；；；蓝图储能在美国田纳西的工厂已正式投产
，，成为北美首条本土建设的磷酸铁锂储能电芯产线
，，目前正加快爬产！９餐谛弥莼卮蟮缧镜牟芘榔
，，预计明年交付量将实现翻倍增长！

“企业要采取多方面的措施确保供给链不变
，，蕴含供给商多元化、、、库存治理和出产效能优化等方面
，，尽可能降低外部风险的影响！！狈胨家Ｌ嵝
，，行业扩产同时要亲昵关注原资料价值颠簸、、、产能过度集中、、、技术代替等潜在风险
，，并为可能的政策变动和供给链中断做好应急预案
，，以应对将来可能出现的挑战！

“储能电芯价值出现0.01—0.02元/瓦时的小幅回调
，，属于短期供需关系变动与季节性需要颠簸
，，毋庸过度忧郁！４又芷诶纯
，，预计到明年第一季度
，，随着行业进入传统淡季
，，供需关系将再次调整！！鄙鲜銎笠等耸砍！

与“均价回升”的信号相比
，，近期市场中“非理性廉价”的频仍出现更值得高度警惕！Ｔ诮诓棵啪尥返南低臣捎氪λ钅恐
，，已出现低至0.37元/瓦时的极端报价！Ｌ锴炀嵝
，，行业仍需警惕非理性廉价竞争带来的系统性风险
，，这种恶性价值竞争不仅严重威胁储能电站的安全与效益
，，更可能减弱中国企业在全球储能市场确当先职位！